Почему сохранение капитала — задача №1 в 2025 году
После нестабильных лет, включая пандемию, геополитические конфликты и волатильность рынков в 2022–2024 гг., инвесторы всё чаще задаются вопросом: *как сохранить капитал в 2023 и далее?* И хотя 2025 год принёс относительное облегчение — инфляция замедлилась, а центральные банки смягчили монетарную политику, — уроки последних лет остались. Главный из них: доходность — хорошо, но сохранность — важнее.
Исторически задачи сохранения капитала становились приоритетом в периоды неопределённости. Например, после Великой депрессии 1930-х годов инвесторы массово переключились на консервативные инструменты. То же самое наблюдалось после кризиса 2008 года. Сегодня мы снова стоим на подобном рубеже.
Какие инструменты нужны для портфеля сохранения капитала
Создание портфеля для сохранения капитала — это не просто «куплю облигации и забуду». Это продуманная стратегия, в которой каждый инструмент должен выполнять свою функцию. Вот базовый набор:
— Гособлигации и ОФЗ — базовый кирпич. Они дают предсказуемый доход и высокую надёжность. В 2025 году доходности по ОФЗ остаются привлекательными при умеренном риске.
— Депозиты и счета с защитой от инфляции — особенно актуальны после 2022 года, когда инфляция «съедала» сбережения.
— Золото и другие защитные активы — работают как страховка от кризисов. В 2023–2024 годах золото показало устойчивость, особенно на фоне геополитических рисков.
— Краткосрочные облигационные фонды — альтернатива депозитам, дающая чуть большую доходность при умеренном риске.
Иногда добавляют долю валюты или активов в других юрисдикциях — это помогает диверсифицировать политические и экономические риски.
Как пошагово собрать портфель для сохранения капитала
Собрать такой портфель — не значит просто разложить деньги по «надёжным» инструментам. Здесь важен подход. Вот как действовать по шагам:
1. Оцените горизонт и цели. Сколько лет вы хотите сохранить капитал? На что он понадобится? Например, если деньги нужны через 3 года на покупку недвижимости — это одна стратегия, если через 10 лет на пенсию — другая.
2. Определите уровень риска, который вы готовы принять. Даже в рамках сохранения капитала есть градации: кто-то готов к минимальной волатильности, кто-то — к умеренной.
3. Распределите активы. Пример:
— 50% — гособлигации,
— 20% — депозиты,
— 15% — золото,
— 10% — иностранная валюта,
— 5% — краткосрочные фонды.
Это лишь иллюстрация. Реальная структура зависит от вашей ситуации.
4. Регулярно пересматривайте портфель. Даже если цель — сохранение, рыночные условия меняются. Например, повышение ставок может сделать депозиты более привлекательными, чем облигации.
Проверенные стратегии сохранения капитала
Нельзя опираться на один метод — лучше комбинировать. Вот несколько стратегий, которые хорошо показали себя в последние годы:
— Лестничная стратегия облигаций. Покупаете облигации с разными сроками погашения. Это снижает процентный риск и даёт гибкость при реинвестировании.
— Инфляционная защита. Используйте инструменты, доходность которых привязана к инфляции (например, ОФЗ-ИН).
— Долларовая подушка. Учитывая события 2022–2023 годов, хранение части капитала в долларах или евро стало стандартной практикой.
Что делать, если что-то пошло не так
Инвестиции для сохранения капитала — это не броня от всех бед, а скорее ремень безопасности. Но даже он может сработать не идеально. Вот с какими проблемами можно столкнуться:
— Инфляция выше ожидаемой. Если ваш портфель не содержит инструментов с защитой от инфляции, реальная доходность может быть отрицательной. Выход — добавить ОФЗ-ИН или пересмотреть структуру в пользу активов с реальной доходностью.
— Резкое падение валюты. Если вы всё держите в рублях, а курс «скачет» — вы теряете. Решение — часть средств держать в валюте или в иностранном ETF.
— Падение золота. Да, даже защитные активы могут проседать. Но важно помнить: золото — это не для дохода, а для баланса. Не стоит держать в нём более 10–15%.
Если портфель начал вести себя нестабильно, не спешите всё продавать. Сначала:
— Проверьте, что именно изменилось: рыночные условия или ваша стратегия?
— Сравните с целями: изменились ли сроки, суммы, риски?
— При необходимости — ребалансируйте, а не ломайте весь портфель.
Вместо вывода: инвестиции для сохранения капитала — это активное бездействие
Звучит парадоксально, но именно так работает портфель для сохранения капитала. Вы не гонитесь за доходностью, но активно следите за рисками. Вы не спекулируете, но регулярно проверяете актуальность стратегии. И, главное, вы не паникуете при колебаниях, потому что у вас есть чёткий план.
В 2025 году, когда рынок всё ещё восстанавливается после бурных лет, сохранение капитала инвестиции — это не просто разумный выбор. Это инвестиционная гигиена. И если вы всё сделаете правильно, то не только сохраните, но и приумножите свои средства — без лишнего стресса.